تجزیه و تحلیل ارزش شدید از روابط دنباله بین بازده و حجم برای ارزهای دیجیتال با فرکانس بالا

این مقاله به بررسی وابستگی شدید و همبستگی بین بازده ارزهای دیجیتال با فرکانس بالا (بیت‌کوین و اتریوم، در مقابل یورو و دلار آمریکا) و حجم تراکنش‌ها، در انتهای شدید مرتبط با رونق و رکود در بازارهای ارزهای دیجیتال می‌پردازد. ما یک رویکرد تئوری ارزش افراطی (EVT) را اعمال می‌کنیم و نشان می‌دهیم که چگونه این نتایج به معامله‌گران و متخصصانی که در استراتژی‌های معاملاتی خود به چنین شاخص‌های فنی تکیه می‌کنند - به ویژه در زمان‌های آشفتگی شدید بازار یا رونق غیرمنطقی بازار کمک می‌کند. یافته‌های ما با این باور در وال استریت که حجم می‌تواند به‌طور قابل‌توجهی بر سطح قیمت‌ها تأثیر بگذارد، تناقض دارد و از منظر اقتصادی، مدل ما همبستگی مثبت ضعیفی را بین بازده و حجم در انتهای بازار نشان می‌دهد، که نشان می‌دهد تفسیر نادرست در میان فعالان بازار می‌تواند باعث شود که بازارهای ارزهای دیجیتال نسبتاً غیر نقد شوند.، بنابراین منجر به تغییرات شدید قیمت می شود. با مرتبط کردن یافته‌های آماری خود با مدل‌های اقتصادی، متوجه می‌شویم که نتایج تجربی ما با توضیح سقوط بازار بر اساس تفسیر نادرست تجارت سازگار است.

نقل قول پیشنهادی

دانلود متن کامل از ناشر

از آنجایی که دسترسی به این سند محدود است، ممکن است بخواهید نسخه دیگری از آن را جستجو کنید.

منابع ذکر شده در IDEAS

1. Paolo Pagnottoni & Thomas Dimpfl، 2019. "کشف قیمت در بازارهای بیت کوین"، Digital Finance، Springer، vol. 1 (1)، صفحات 139-161، نوامبر.

• پاگنوتونی، پائولو و باور، دیرک جی و دیمپفل، توماس، 2018. "کشف قیمت در بازارهای بیت کوین"، مقالات بحثی IRTG 1792 2018-014، دانشگاه هومبولت برلین، گروه آموزشی پژوهشی بین‌المللی 1792 "سری‌های زمانی غیراستیشن با ابعاد بالا".

• Asger Lunde & Allan Timmermann، 2000. "وابستگی مدت در قیمت سهام: تجزیه و تحلیل بازارهای گاو نر و خرس"، کنگره جهانی جامعه اقتصاد سنجی 2000 مقالات مشارکتی 1216، جامعه اقتصادسنجی.
• لوند، آسگر و تیمرمن، آلن جی، 2003. "وابستگی مدت در قیمت سهام: تجزیه و تحلیل بازارهای گاو نر و خرس"، CEPR Discussion Papers 4104, C. E. P. R. مقالات بحث و گفتگو

• جرارد جنوت و هاین لیلاند، 1989. "نقدینگی بازار، پوشش ریسک و سقوط،" برنامه تحقیقاتی در مقالات مالی RPF-192، دانشگاه کالیفرنیا در برکلی.
• جرارد گنوته و هاین للند. ، 1989. "نقدینگی بازار ، محافظت و تصادفات" ، برنامه تحقیقاتی در زمینه امور مالی RPF-184 ، دانشگاه کالیفرنیا در برکلی.

• Olivier Scaillet & Adrien Treccani & Christopher Trevisan ، 2017. "تجزیه و تحلیل پرش با فرکانس بالا از بازار بیت کوین ،" مقاله تحقیقاتی موسسه مالی سوئیس 17-19 ، موسسه مالی سوئیس.
• Scaillet ، Olivier & Treccani ، Adrien & Trevisan ، Christopher ، 2017. "تجزیه و تحلیل پرش با فرکانس بالا از بازار بیت کوین ،" مقالات کار Unige: 93900 ، دانشگاه ژنو ، دانشکده اقتصاد و مدیریت ژنو.
• Olivier Scaillet & Adrien Treccani & Christopher Trevisan ، 2017. "تجزیه و تحلیل پرش با فرکانس بالا از بازار بیت کوین" ، مقالات 1704. 08175 ، arxiv. org ، تجدید نظر در ژوئن 2017.

• Aurelio F. Bariviera ، 2017. "ناکارآمدی بیت کوین تجدید نظر شده: یک رویکرد پویا" ، مقالات 1709. 08090 ، arxiv. org.

• گاندال ، نیل و همریک ، JT و مور ، تایلر و اوبرمن ، تالی ، 2017. "دستکاری قیمت در اکوسیستم بیت کوین" ، مقالات بحث و گفتگو CEPR 12061 ، C. E. P. R. مقالات بحث

• Guillermo Llorente & Roni Michaely & Gideon Saar & Jiang Wang ، 2001. "رابطه پویا بازگرداندن حجم سهام ،" مقالات کار NBER 8312 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Mehmet Balcilar & Elie Bouri & Rangan Gupta & David Roubaud ، 2017. "آیا جلد می تواند بازده و نوسانات بیت کوین را پیش بینی کند؟ یک رویکرد مبتنی بر مقدار ،" بعد از چاپ HAL-02008551 ، HAL.

• Gina Pieters & Sofia Vivanco ، 2016. "مقررات مالی و ناسازگاری قیمت در بازارهای بیت کوین ،" مقالات کار موسسه جهانی سازی 293 ، بانک مرکزی فدرال رزرو دالاس.

• تری A. مارش و نیکلاس واگنر ، 2004. "وابستگی برگشتی و افراط در بازارهای بین المللی سهام" ، امور مالی 0401007 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

استناد

1. Fan Fang & Carmine Ventre & Michail Basios & Leslie Kanthan & David Martinez-Rego & Fan Wu & Lingbo Li ، 2022. "تجارت Cryptocurrency: یک نظرسنجی جامع ،" نوآوری مالی ، اسپرینگر ؛ دانشگاه مالی و اقتصاد جنوب غربی ، جلد. 8 (1) ، صفحات 1-59 ، دسامبر.
2. Katsiampa ، Paraskevi & Yarovaya ، Larisa & Zięba ، Damian ، 2022. "اتصال با فرکانس بالا بین دارایی های رمزنگاری برتر در طول بحران Covid-19 ،" مجله بازارهای مالی بین المللی ، موسسات و پول ، EneVier ، Vol. 79 (ج).

بیشتر موارد مرتبط

1. Shimeng Shi & Yukun Shi، 2021. "آینده بیت کوین: آن را معامله کنید یا آن را ممنوع کنید؟" The European Journal of Finance, Taylor & Francis Journals, vol. 27 (4-5)، صفحات 381-396، مارس.
2. Parthajit Kayal & Purnima Rohilla، 2021. "بیت کوین در ادبیات اقتصاد و امور مالی: یک نظرسنجی"، SN Business & Economics، Springer، vol. 1 (7)، صفحات 1-21، ژوئیه.
3. فلوری، آندریا، 2019. "اخبار و باورهای ذهنی: رویکرد بیزی به سرمایه گذاری بیت کوین"، پژوهش در تجارت و امور مالی بین المللی، الزویر، جلد. 50 (C)، صفحات 336-356.
4. Helder Miguel Correia Virtuoso Sebastião & Paulo José Osório Rupino Da Cunha & Pedro Manuel Cortesão Godinho, 2021. "Cryptocurrencies and blockchain. Overview and atime," International Journal of Economics and Business Research, Inderscience Enterprises Ltd. 21 (3)، صفحات 305-342.
5. آندریا فلوری، 2019. "Cryptocurrency In Finance: Review And Applications" International Journal of Theoretical and Applied Finance (IJTAF), World Scientific Publishing Co. Pte. آموزشی ویبولیتین، جلد. 22 (05)، صفحات 1-22، اوت.
6. Aurelio F. Bariviera & Ignasi Merediz-Solà، 2021. "در تحقیقات اقتصادی ارزهای رمزپایه کجا ایستاده ایم؟ نظرسنجی مبتنی بر تجزیه و تحلیل ترکیبی"، مجله بررسی های اقتصادی، ویلی بلکول، جلد. 35 (2)، صفحات 377-407، آوریل.

• Aurelio F. Bariviera & Ignasi Merediz-Sol`a، 2020. "در تحقیقات اقتصادی ارزهای دیجیتال در کجا ایستاده ایم؟ نظرسنجی بر اساس تجزیه و تحلیل ترکیبی،" مقالات 2003. 09723، arXiv. org.

• Theodore Panagiotidis & Thanasis Stengos & Orestis Vravosinos، 2018. "اثرات بازارها، عدم اطمینان و شدت جستجو بر بازده بیت کوین" مجموعه مقاله کاری 18-39، مرکز تحلیل اقتصادی ریمینی.

بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

آمار

اصلاحات

تمامی مطالب این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه ارائه شده است. می توانید به تصحیح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست اصلاح، لطفاً دسته این مورد را ذکر کنید: RePEc:eee:riibaf:v:59:y:2022:i:c:s0275531921001628. اطلاعات کلی در مورد نحوه تصحیح مطالب در RePEc را ببینید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد یا برای تصحیح نویسندگان، عنوان، چکیده، کتابشناختی یا اطلاعات دانلود با: تماس بگیرید. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. elsevier. com/locate/ribaf.

اگر این مورد را نوشته اید و هنوز در RePEc ثبت نام نکرده اید، توصیه می کنیم این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا پروفایل خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می‌دهد نقل قول‌های احتمالی به این مورد را بپذیرید که ما در مورد آن مطمئن نیستیم.

اگر Citec مرجع کتابشناختی را به رسمیت شناخت اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استناد به انتظار تأیید وجود داشته باشد.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناسی یا دانلود ، تماس با ما: کاترین لیو (ایمیل موجود در زیر). اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. elsevier. com/locate/ribaf.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.< Pan> اگر Citec یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.